Variables de clasificación y de explotación

3.1 Variables de clasificación

Atendiendo a los siguientes criterios:

• Tipo de empresa: obtenido a partir del régimen de tributación señalado en la declaración del Impuesto sobre Sociedades. En función de esta información, las empresas declarantes quedan clasificadas como:
  • Total empresas
  • Entidades de crédito
  • Entidades aseguradoras
  • Instituciones de inversión colectiva
  • Sociedades no financieras
    • Exentas
    • Transparentes
    • Cooperativas
    • Grandes empresas
    • Empresas de reducida dimensión

La distinción entre entidades de crédito, aseguradoras, instituciones de inversión colectiva y sociedades no financieras obedece a las diferencias de índole contable que se recogen en el modelo 200 de la declaración, que incluye unas hojas específicas para la cumplimentación del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias de las entidades de crédito (sometidas a las normas de contabilidad del Banco de España), entidades aseguradoras (estados contables adaptados al Plan de contabilidad de entidades aseguradoras aprobado por Real Decreto 1317/2008) e Instituciones de inversión colectiva (estados contables adaptados a la Circular 3/2008 de la Comisión de Mercado de Valores sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información de las instituciones de inversión colectiva).

Entidades de crédito es el conjunto de sociedades y entidades cuya actividad principal consiste en financiar, es decir, recoger, transformar y repartir recursos financieros. Estas entidades están obligadas a la elaboración de sus cuentas anuales según las normas de contabilidad dictadas por el Banco de España, se trata de los Bancos y Cajas de Ahorro y otras entidades financieras. La normativa en vigor para la elaboración de sus estados contables es la Circular 5/2014 de 28 de noviembre del Banco de España.

Entidades aseguradoras lo forman las sociedades y entidades cuya actividad principal es asegurar, es decir, transformar riesgos individuales en riesgos colectivos. Se trata de aquellas entidades a las que resulta de aplicación obligatoria el Plan de Contabilidad Sectorial aprobado por Real Decreto 1317/2008, modificado por el Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre. Entre las instituciones del seguro se incluyen a los fondos de pensiones y a las entidades de previsión social como mutualidades y montepíos, pero no se incluyen a las Mutualidades de funcionarios (MUFACE, MUGEJU e ISFAS), que forman parte de las Administraciones de Seguridad Social.

Instituciones de inversión colectiva formada por las sociedades de inversión de capital variable o fondo de inversión de carácter financiero y por las sociedades de inversión inmobiliaria o fondo de inversión inmobiliaria a las que les resulta de aplicación el tipo de gravamen establecido en el artículo 28.5 de la Ley del impuesto sobre sociedades. Sujetas al cumplimiento de la Circular 3/2008, de 11 de septiembre, de la Comisión del Mercado de Valores, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información reservada de las instituciones de inversión colectiva.

Sociedades no financieras lo integran las empresas con forma jurídica que tributan o declaran por el Impuesto de Sociedades y cuya función principal es la producción de bienes y servicios destinados a la venta que elaboran sus cuentas anuales de acuerdo con el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 1514/2007 y el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas aprobado por Real Decreto 1515/2007, ambas modificadas por el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre. Constituyen el grueso de la estadística representando más del 99% del total de la población estudiada. Se incluyen en esta categoría, las Grandes empresas (excepto entidades crédito y aseguradoras) o empresas cuyo volumen de operaciones calculado conforme a lo dispuesto en el artículo 121 de la Ley 37/1992 del Impuesto sobre el valor añadido haya superado el importe de 6.010.121,04 de euros, Exentas, Transparentes, Empresas de reducida dimensión a las que resultan de aplicación los incentivos fiscales para las empresas con cifra de negocios menor de 10 millones de euros y Cooperativas.

• Situación económica:: según aspectos económicos de su declaración, distinguiendo cuatro situaciones que pueden ser concurrentes:
  • Inactivas. Se corresponden con las situadas en Tramos de Ingreso 0
  • Con pérdidas. Las declaraciones con Resultado de la cuenta de Pérdidas y Ganancias (partida 500) negativo
  • Con base imponible menor o igual que 0.Atendiendo a lo declarado en la partida 552 de la declaración
  • Con base imponible positiva.Declarantes con la partida 552 mayor que 0
• Naturaleza jurídica:: establecida a través de la primera letra del NIF, y distinguiendo las siguientes:
  • Letra A: Sociedades Anónimas
  • Letra B: Sociedades de Responsabilidad Limitada
  • Letra C: Sociedades Regulares Colectivas
  • Letra D: Sociedades Comanditarias
  • Letra E: Sociedades de Comunidades de Bienes
  • Letra F: Sociedades Cooperativas
  • Letra G: Asociaciones
  • Letra P: Corporaciones locales
  • Letra Q: Organismos públicos
  • Letra S: Organismos de la Administración y de CC.AA.
  • Letra R: Congregaciones e Instituciones Religiosas
  • Letra U: Uniones Temporales de Empresas
  • Letra W: Establecimientos permanentes Entidades Extranjeras
  • Letra N: Entidades Jurídicas Extranjeras
  • Otras: Resto de letras del NIF
• Sector de actividad económica: La actividad de cada sociedad se obtiene de la actividad principal que figura en el Censo de grandes empresas, de la actividad declarada en el modelo anual de IVA (modelo 390) y de la información de epígrafes del impuesto de actividades económicas, la cual determina el sector al que pertenece. En función de esta actividad las sociedades se han clasificado en 10 agrupaciones sectoriales en términos de la nueva nomenclatura de actividad de la Clasificación Nacional de Actividades Económicas 2009.
  • Agricultura, Ganadería, Silvicultura y Pesca
  • Industria extractiva, Energía y Agua
  • Industria
  • Construcción y Actividades inmobiliarias
  • Comercio, Reparaciones y Transporte
  • Información y Comunicaciones
  • Entidades financieras y aseguradoras
  • Servicios a Empresas
  • Servicios sociales
  • Otros servicios personales y de ocio

• Cifra de negocios: La variable de Cifra de Negocios se obtiene de la propia declaración del modelo 200 y corresponde con la partida 255 en las sociedades no financieras y la 989 en el resto de sociedades. Los estratos de cifra de negocios (en miles de euros) utilizados en la estadística son los siguientes:

  Tramos de Cifra de Negocios
  (miles de euros)
  Total
  <= 1.000
  <= 0
  0 - 50
  50 - 100
  100 - 200
  200 - 300
  300 - 600
  600 - 1.000
  1.000 - 2.000
  2.000 - 3.000
  3.000 - 4.000
  4.000 - 5.000
  5.000 - 6.000
  6.000 - 10.000
  10.000 - 20.000
  20.000 - 60.000
  60.000 - 100.000
  100.000 - 500.000
  500.000 - 1.000.000
  1.000.000 - 5.000.000
  > 5.000.000

• Comunidad Autónoma: obtenidas éstas a partir de la localización geográfica de la Delegación de Hacienda donde se presenta la declaración y que coincide a nivel provincial con el domicilio fiscal. Los resultados facilitados para País Vasco y Navarra son parciales, al tratarse de un tributo en régimen de concierto, y los datos disponibles de estas Comunidades Autónomas y provincias corresponden exclusivamente a aquellas empresas que tributan en cifra relativa de negocio en Territorio Común.
• Provincia: aplica el mismo criterio que para la Comunidad Autónoma.
• Dimensión de la empresa: Las empresas se clasifican en cuatro estratos de tamaño de empresa definido por el número de trabajadores (cifra media del ejercicio de personal fijo y personal no fijo). Los tamaños o dimensiones de empresa son los siguientes:
  • Sin asalariados.
  • Microempresa: De 1 a 9 trabajadores asalariados
  • Pequeña: De 10 a 99 trabajadores asalariados
  • Mediana: De 100 a 250 trabajadores asalariados
  • Grandes: Más de 250 trabajadores asalariados
• Signo del resultado contable: se trata de una variable de clasificación de segundo orden pero de gran utilidad para establecer las diferencias entre empresas que operan con beneficio y las que operan con pérdidas.
• Base imponible: también se trata de una variable de clasificación de segundo orden que aparece en todas las tablas. Esta distinción es vital para el análisis recaudatorio (ajustes sobre el resultado contable y Liquidación, cálculo de tipo medio y tipo efectivo) ya que la obligación tributaria principal del impuesto se produce sólo para empresas con Base imponible positiva.
• Tramo de ingresos: Para el total de declaraciones y para las sociedades no financieras, se presentan varias partidas (aquellas que tienen una frecuencia mayor de 50) por 14 tramos de ingresos. La definición de Ingresos Totales en los modelos de cuentas es la siguiente:
  • Total Declaraciones y Sociedades no financieras:
    • Ingreso = B255 + B258(si es positiva) + B259 + B265 + B285 + B286 + B290 + B292 + B710(si es positiva) + B295(si es positiva) + B297 + B309(si es positiva) + B312(si es positiva) + B317 + B318 + B320 + B321 + B326(si es positiva) + B294(si es positiva) + B329(si es positiva)
  • Los 14 tramos de ingresos que, se utilizan en las no financieras y en el total de declaraciones son:

    TRAMOS DE INGRESOS TOTALES Miles de euros)
    < 6
    6 - 60
    60 - 150
    150 - 300
    300 - 600
    600 - 1.500
    1.500 - 6.000
    6.000 - 12.000
    12.000 - 30.000
    30.000 - 45.000
    45.000 - 60.000
    60.000 - 90.000
    90.000 - 180.000
    > 180.000
    TOTAL

3.2 Variables de explotación

Las variables relativas a los estados contables (ACTIVO, PASIVO y PATRIMONIO NETO) que aparecen en la Declaración del Impuesto de Sociedades para las sociedades no financieras están definidas en el Real Decreto 1514/2007 que aprueba el Plan General de Contabilidad y en el Real Decreto 1515/2007 que aprueba el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas, que entró en vigor en el ejercicio 2008. El Activo No Corriente se encuentra formado por el Inmovilizado intangible, el Inmovilizado material, las Inversiones inmobiliarias, las Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo, las Inversiones financieras a largo plazo, los Activos por impuesto diferido y los Deudores comerciales no corrientes. El Activo Corriente se encuentra formado por el siguiente grupo de cuentas: Activos no corrientes mantenidos para la venta, Existencias, Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo, Inversiones financieras a corto plazo, Periodificaciones a corto plazo, Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. De la suma del Activo corriente y del Activo no corriente resulta el Total Activo. El Patrimonio Neto está formado por los Fondos propios, Ajustes por cambios de valor, Ajustes en patrimonio neto y Subvenciones, donaciones y legados recibidos. El Pasivo No Corriente se encuentra formado por Provisiones a largo plazo, Deudas a largo plazo, Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo, Pasivos por impuesto diferido, Periodificaciones a largo plazo, Acreedores comerciales no corrientes y Deuda con características especiales a largo plazo. El Pasivo Corriente se encuentra formado por los Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta, Provisiones a corto plazo, Deudas a corto plazo, Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo, Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, Periodificaciones a corto plazo y Deudas con características especiales a corto plazo. De la suma del Patrimonio Neto, Pasivo no Corriente y Pasivo Corriente resulta el Total Patrimonio Neto y Pasivo.

Las entidades sometidas a las normas contables del Banco de España están obligadas a la elaboración de sus cuentas anuales según las normas de contabilidad dictadas por el Banco de España, se trata de los Bancos y Cajas de Ahorro y otras entidades financieras. La normativa en vigor para la elaboración de sus estados contables es la Circular 5/2014 de 28 de noviembre del Banco de España, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros y se tendrá en cuenta para los periodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2018, el Real Decreto-ley 27/2018, de 28 de diciembre, por el que se adoptan determinadas medidas en materia tributaria y catastral, con el objetivo de introducir en el Impuesto sobre Sociedades los efectos de la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España. Como en el caso de las entidades aseguradoras no existe una distinción clara entre el Activo circulante o corriente y el no corriente o Activo Fijo, lo mismo cabe decir de su pasivo. La diferencia entre uno y otro concepto en contabilidad es su disponibilidad o no para la venta, es decir, su realización, y en el caso de las deudas con terceros si su vencimiento es a un plazo inferior o superior al año.

Las cuentas anuales de las entidades aseguradoras se encuentran reguladas en el Plan de Contabilidad Sectorial aprobado por Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, y en los mismos términos están recogidos en el modelo de declaración. El detalle de las cuentas se puede consultar en las tablas correspondiente al Balance de estas entidades y como elemento más sobresaliente destacar que no existe la diferenciación entre Corriente y No corriente, ni en el Activo ni en el Pasivo.

El balance de las Instituciones de inversión colectiva se ajusta íntegramente a los estados contables adaptados a la Circular 3/2008, de 11 de septiembre, de la Comisión de Mercado de Valores sobre normas contables, cuentas anuales y estados de información de las instituciones de inversión colectiva. Presentando tanto en su activo como en su pasivo la distinción entre corriente y no corriente.

En la estadística, las variables que se presentan en el balance compuesto de Activo y Pasivo, los Ajustes sobre el resultado contable y la Liquidación son las originales declaradas por los contribuyentes.

Variables derivadas

En el apartado de información relativa a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias se ha intentado mantener la estructura original del modelo de declaración. A continuación se definen las partidas que aparecen al seleccionar la opción "Cuenta de Pérdidas y Ganancias" para las entidades no financieras y que no son partidas originales de la Declaración del Impuesto sobre Sociedades.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias (Analítica) para Entidades no financieras

• La producción incluye el importe neto de la cifra de negocios, la variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación, el importe de los trabajos realizados por la empresa para su activo, los otros ingresos de explotación y los otros resultados de explotación.
• Los consumos intermedios (CI) incluyen los aprovisionamientos y los otros gastos de explotación.
• El valor añadido (VA) es la renta generada por la empresa en el desarrollo de sus actividades corrientes (la producción de bienes y servicios), siendo la base del reparto de rentas, ya que su saldo se distribuye entre los asalariados (gastos de personal) y la propia empresa (resultado bruto de explotación o excedente bruto). El valor añadido se denomina a coste de los factores ya que se obtiene por diferencia entre la producción a precios de productor y los consumos intermedios valorados a precio de adquisición (incluye los impuestos indirectos pagados por la empresa). Por definición el saldo de esta partida debe ser positivo.
• La partida de gastos de personal (GP) incluye los sueldos y salarios, las cuotas a favor de los Organismos de la Seguridad Social, las aportaciones por parte de la sociedad a planes de pensiones, los pagos a otras instituciones de previsión social, las indemnizaciones y otros gastos de personal, tales como subvenciones a economatos y comedores, y sostenimiento de escuelas e instituciones de formación profesional.
• El resultado bruto de explotación (RBE) recoge el saldo diferencial entre el valor añadido bruto y los gastos de personal y constituye el primer indicador de la rentabilidad bruta después de retribuir al factor trabajo. Es, además, el saldo clave para el cálculo del ratio margen bruto de explotación.
• El resultado de explotación (RE) recoge el saldo del excedente una vez deducidas las dotaciones por amortizaciones, provisiones y deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.
• La partida de resultado financiero (IF) incluye los ingresos financieros netos de los gastos financieros y los otros resultados financieros formados por la variación de valor razonable en instrumentos financieros, diferencias de cambio y deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
• El resultado antes de impuestos (RAI) se forma por agregación del resultado de explotación y el resultado financiero y constituye una medida del beneficio empresarial con anterioridad a la deducción del impuesto societario. Así como el resultado de explotación depende solamente de la capacidad de los activos para generar rentas, sin contemplar la incidencia que en el resultado de la firma pueda tener la estructura financiera, el resultado antes de impuestos depende de la composición y funcionamiento del activo y de la estructura del pasivo, y, en especial, de la situación financiera de la entidad, así como de los resultados obtenidos fuera del tráfico comercial.
• El resultado después de impuestos (RDI) se define como el resultado neto contable, una vez deducido el importe del impuesto societario pagado por la entidad y devengado contablemente y añadido el resultado de las operaciones interrumpidas de la entidad. Esta partida se asimila con la de "Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias" que aparece en la declaración. En función del signo de la misma se presentan en las tablas los datos para las empresas con RCON>0.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica para Entidades de Crédito

La presentación de la cuenta de pérdidas y ganancias de las Entidades de crédito de la estadística se ajusta exactamente a la información declarada, sin embargo, en este apartado se va a entrar a detallar la formación de los principales agregados del resultado y su equiparación con los correspondientes de las entidades no financieras. La regulación contable define la denominación y definición de los márgenes de resultados.

• Margen de los intereses constituye el margen financiero obtenido por las entidades de depósito en las operaciones de concesión de créditos y constitución de depósitos y se mide por la diferencia entre intereses percibidos e intereses pagados, o dicho de otro modo entre productos y costes financieros y se configura en sustitución del margen de intermediación como primer margen de referencia.
• Margen bruto incorpora al margen de los intereses, la producción de servicios bancarias destinadas a la venta que se identifican con las comisiones percibidas menos las pagadas, los resultados de operaciones financieras derivadas de la cartera de negociación y de otros instrumentos financieros, los rendimientos de instrumentos de capital, las diferencias de cambio y otros productos y cargas de explotación. Este margen es la expresión más aproximada del valor añadido de las entidades no financieras.
• Resultado bruto de explotación (variable derivada) se forma por el margen bruto minorado en los gastos de administración, que incluyen los gastos de personal.
• Resultado de la actividad de explotación corresponde con el resultado bruto de explotación minorado en las amortizaciones, dotaciones a provisiones y las pérdidas por deterioro de activos financieros. Tienen su equivalente en el resultado de explotación de las entidades no financieras.
• Resultado antes de impuestos, al resultado de la actividad de explotación se le agregan los resultados de carácter no financiero, y en concreto las pérdidas por deterioros del resto de activos, las ganancias o pérdidas en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta o no clasificados como operaciones interrumpidas, diferencias negativas de combinaciones de negocio.
• Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas y se calcula como el resultado antes de impuestos neto del impuesto sobre beneficio, y minorado en las dotaciones obligatorias a obras y fondos sociales de las cajas de ahorro y cooperativas de crédito.
• Resultado del ejercicio (o resultado contable) se obtiene como suma del resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas y de operaciones interrumpidas y es equivalente al resultado después de impuestos de las sociedades no financieras.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica de las Entidades Aseguradoras

Por Real Decreto 1317/2008 (modificado por el RD 1736/2010) se aprueba el Plan de Contabilidad Sectorial de las entidades aseguradoras adaptado a las Normas Internacionales de Información Financiera aplicables en la Unión Europea, dichos cambios se encuentran recogidos en el modelo de declaración.

La cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica de las entidades aseguradoras se estructura en tres bloques que son los que siguen:

• Resultado de la Cuenta Técnica Seguro no vida
• Resultado de la Cuenta Técnica Seguro Vida
• Resultado de la Cuenta No Técnica que presenta los ingresos y gastos que no tienen cabida en las cuentas técnicas anteriores.

La estructura de los dos bloques correspondientes a las cuentas técnicas es similar, con el elemento diferenciador de que cada cuenta está asociada a una línea de negocio distinta, pero que a título meramente expositivo puede resumirse en los siguientes conceptos:

• Las primas imputadas del ejercicio netas del reaseguro incluyen las primas devengadas del seguro directo y del reaseguro aceptado ajustado con la variación de la provisión para primas pendientes de cobro, minorado en las primas del reaseguro cedido neto de la variación de las provisiones para primas no consumidas y para riesgos en curso del seguro directo, del reaseguro aceptado y del reaseguro cedido.
• Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones que incluyen los ingresos procedentes de las inversiones financieras y materiales, los beneficios realizados por la enajenación de las inversiones y la aplicación de las correcciones de valor de las inversiones
• Ingresos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (rama seguro Vida)
• Otros ingresos técnicos incluyen los beneficios procedentes del inmovilizado inmaterial y los de ejercicios anteriores.
• Siniestralidad del ejercicio neta de reaseguro se compone de las prestaciones pagadas del seguro directo y del reaseguro aceptado minorado en las del reaseguro cedido netas de la variación de las provisiones para las prestaciones; incluye además los gastos imputables a las prestaciones, entre otros las comisiones, los servicios exteriores, los tributos, los gastos de personal y las dotaciones por amortización.
• Variación de otras provisiones técnicas netas del reaseguro incluye las provisiones técnicas aplicadas a su finalidad al cierre del ejercicio netas de las dotaciones a las mismas.
• Participación en beneficios y extornos es el importe de los beneficios satisfechos a los tomadores o asegurados en la medida en que los mismos representen un reparto del beneficio procedente de la actividad en su conjunto, los extornos hacen referencia a la restitución total de las primas.
• Gastos de explotación netos que recoge tres conceptos de gastos cuales son los de adquisición, los de administración y las comisiones y participaciones pagadas a otras entidades aseguradoras por su intermediación en el seguro cedido y retrocedido. En los gastos imputables a la adquisición y administración se incluyen los conceptos de comisiones, servicios exteriores, tributos, gastos de personal y amortizaciones.
• Otros gastos técnicos constituidos por las variaciones de provisiones por insolvencias, por depreciación del inmovilizado y otros.
• Gastos del inmovilizado material y de las inversiones que junto con los gastos imputables a las inversiones contabiliza gastos financieros diversos.
• Gastos de inversiones afectas a seguro en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (rama Seguro Vida).

En el tercer bloque de información, en la Cuenta No Técnica se contabilizan ingresos y gastos de las inversiones, otros ingresos y otros gastos no imputables a las ramas técnicas, e ingresos y gastos por la administración de fondos de pensiones junto con otros de naturaleza extraordinaria.

Cada bloque de la cuenta de pérdidas y ganancias arroja un subtotal que constituye el resultado de cada una de las cuentas.

• Resultado antes de impuestos integra los resultados de las tres cuentas.
• Resultado procedente de operaciones continuadas corresponde con el resultado antes de impuestos neto del impuesto sobre beneficios
• Resultado del ejercicio se obtiene de la agregación del resultado procedente de operaciones continuadas con el procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica para Inversión Colectiva:

Desde el año 2008 se presenta en el modelo de sociedades un estado de cuentas adaptado a las Instituciones de Inversión colectiva. La estructura de su cuenta se asemeja más al de las entidades no financieras que al de las financieras al presentar un Resultado de Explotación y un Resultado Financiero diferenciado, si bien la importancia de los agregados evidencia de forma clara que su negocio es fundamentalmente financiero por lo que el primer resultado resulta con generalidad de signo negativo y es el resultado financiero el que constituye la parte más relevante de su cuenta de resultados.

• El resultado de explotación incluye las comisiones de descuento por comisiones y reembolsos, las retrocedidas y los ingresos por alquiler netos de los gastos de personal, los gastos de explotación, que constituye la partida más relevante, el deterioro y resultados por enajenación de inmovilizado y las procedentes de inversiones inmobiliarias, las compensaciones e indemnizaciones por deterioro o pérdida de inversiones inmobiliarias y las amortizaciones.
• El resultado financiero incluye los ingresos financieros, los gastos financieros y los otros resultados financieros formados por la variación de valor razonable en instrumentos financieros, diferencias de cambio y deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.
• El resultado antes de impuestos se forma por agregación del resultado de explotación y el resultado financiero.
• El resultado del ejercicio es el resultado neto contable, una vez deducido el impuesto sobre beneficios.